Offene und geschlossene Fonds

Offene Fonds erlauben den Kauf und Verkauf von Anteilen an allen börsenüblichen Handelstagen zu entsprechenden Tagespreisen. Sie sind flexibel, was Zukauf von weiteren Anteilen oder auch das Umschichten angeht und ihr Portfolio besteht aus vielen verschiedenen Anteilen. Mitunter sind sie die häufigste Form der Kapitalbündelung und vor allem für langfristig planende Kleinanleger interessant, die persönlich wenig Aufwand und dafür eine moderate Gewinnausschüttung erwarten.

Geschlossene Fonds, meist als Kommanditgesellschaft oder früher oftmals auch als GbR organisiert, erwarten vom Anleger eine gewissen Mindesteinlage, die bis zu 25.000 Euro oder auch mehr betragen kann, die oft auch als Fondssparplan über mehrere Jahre hinweg eingezahlt werden kann.

Durch den Erwerb wird der Investor Mitgesellschafter, was Vor- und Nachteile in sich birgt. Er trägt einerseits alle wirtschaftlichen Risiken mit, profitiert andererseits jedoch auch entsprechend von eventuellen Gewinnen.

Da immer auch ein Verlustrisiko existiert, sollten Anleger niemals den Fehler machen, Anteile an geschlossenen Fonds über einen Bankkredit zu finanzieren. Schon alleine deswegen eignet sich ein geschlossener Fonds nicht für jeden Investor. Geschlossene Immobilienfonds beispielsweise konzentrieren sich auf wenige, manchmal gar nur auf ein einzelnes Objekt.

Ist die erforderliche Summe zum Erwerb der entsprechenden Immobilie(n) erreicht, wird der Fonds geschlossen – und dies in beide Richtungen. Ein- und auch Ausstieg sind in der Form eines offenen Immobilienfonds nicht mehr möglich.

Der Vorteil der Konzentration auf ein bzw. wenige Objekte liegt sicher in der Überschaubarkeit der Investition. Andererseits bedarf es profunden fachlichen Wissens bzw. Beratung, um den entsprechenden Wert und die erwartete Rendite einer Immobilie angemessen bewerten zu können.

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